Ausblick: Was wir in den kommenden Monaten erwarten (Auszug)

Walter Feil

17.01.08, 12:04, By: Walter Feil
Die Zusammensetzung der Musterdepots richtet sich stets nach unserer Einschätzung, wie sich die Märkte entwickeln werden und mit welchen Fonds die definierten Anlageziele erreicht werden können. Hier ein Auszug aus unserem Ausblick, wie er bereits allen Depotkunden im Rahmen des Quartalsberichtes per Post gesandt wurde:

Für Anlagegruppe I:

Gleichmäßige Wertentwicklung mit nur geringen Wertschwankungen ist weiterhin mit offenen Immobilienfonds zu erreichen. Die Anlagegruppe beinhaltet deswegen weiterhin einen hohen Anteil an geschlossene Immobilienfonds, einen Geldmarktfonds und einen Strategiefonds.

Für Anlagegruppe II:

Das Ziel, innerhalb von drei Jahren einen Wertzuwachs von 25 Prozent zu erreichen, erfordert ein Engagement in Aktien. Weltweit ist derzeit kein Aktienmarkt auszumachen, in dem Rückschläge auszuschließen sind. Deswegen investieren wir hauptsächlich in Fonds und Zertifikate verschiedener Fondsmanager, die auf unterschiedliche Weise ein aktives Risikomanagement durchführen. Der regionale Schwerpunkt liegt dabei auf Deutschland und Europa, um Wechselkursrisiken zu begrenzen.

Für Anlagegruppe III:

Die „Emerging Markets“ (aufstrebenden Märkte) koppeln sich bezüglich ihrer Wirtschaftentwicklung immer mehr von den USA ab. In den letzten Jahren ist in allen bedeutenden Wachstumszentren ein großer Binnenmarkt entstanden, so dass ein Wachstumsrückgang in den USA diese mittlerweile eigenständig gewordenen Märkte nur noch bedingt beeinflusst.

Die mittelfristig wachstumsstärksten Wirtschaftsregionen sind:

1. Asien: China, Indien, Korea und zahlreiche kleinere Länder in der Region wie z.B. Vietnam. Wir sind über vier Fonds in diesen Regionen investiert. 
2. Lateinamerika: Brasilien, Mexico und Chile wachsen aufgrund des Rohstoffreichtums auch stark im Finanz- und Konsumsektor. Eine neue reiche Mittelschicht wächst heran – genau wie in China und in Indien. Brasilien profitiert sehr von der Nachfrage nach Ethanol. Wir sind investiert mit zwei Fonds investiert.
3. Mittel- und Zentraleuropa: Russland, Ukraine, die kleineren Länder östlich und nördlich des „etablierten Europa“. Mit der erneuten Machtposition von Putin erwarten wir weiterhin stabiles und überdurchschnittliches Wirtschaftswachstum in Russland, und dies nicht nur in der Öl- und Gasindustrie. Wir sind über einen Fonds investiert. In Beobachtung sind die nächsten Wachstumsregionen wie z.B. das Baltikum, der Balkan, die Türkei und Kasachstan.

Die drei großen Trends sind weiterhin:

1. Energie: Öl, Gas und erneuerbare Energien, Exploration von ausbeutungsfähigen Energievorkommen, Infrastruktur für Energiesuche und –Verteilung (Ölplattformen und Pipelines, Öl- und Gasverladehäfen, …). Wir sind investiert über einen Themenfonds und ergänzend über die Regionenfonds investiert.
2. Rohstoffe: Erz, Buntmetalle, Edelmetalle, auch Agrar-Rohstoffe. Wir sind investiert über einen Themenfonds und auch hier ergänzend über Regionenfonds investiert. 
3. Infrastruktur: Straßen-, Brücken- und Tunnelbau, Energieverteilung, Kommunikation, Wasseraufbereitung und -versorgung, mit Schwerpunkt in Asien. Wir sind mit einem Themenfonds und einigen Regionenfonds investiert.

Risikomanagement durch tägliche Entscheidungen

Der vierköpfige Anlageausschuss bespricht die Lage täglich ab 10 Uhr per Telefonkonferenz. Das Rückschlagsrisiko begrenzen wir durch blitzschnell handelbare ETFs und Regeln, wann ein Fonds verkauft wird.

Mit einem Auftrag zur Vermögensverwaltung nutzen Sie dieses Engagement auch für Ihren Vermögensaufbau. Mit einem lebenslang steuerbegünstigten Versicherungsvertrag bleiben alle Zinserträge, Dividendenausschüttungen und Spekulationsgewinne steuerfrei, bis Sie irgendwann später einmal mit Entnahmen beginnen.  

Lebenslange Steuerfreiheit nutzen

Die Anlagegruppe III für den langfristigen Vermögensaufbau und je nach Zielstellung auch die Anlagegruppe II wird sinnvoll im Rahmen eines Versicherungsvertrages geführt. Lesen Sie hierzu die Broschüre „Lebenslang steuerfreies Vermögen“ (PDF-Dokument, 2,4 MB) mit konkreten Beispielen und Erläuterungen.