Buy-and-Hold als Strategie gegen die Abgeltungsteuer?
18.11.08, 11:09, By: Walter Feil
Derzeit werden Sie täglich mit Empfehlungen bombardiert, wie Sie – natürlich jetzt ganz schnell – Ihre Anlagen „Abgeltungsteuer-sicher“ machen können. Im Kern beruhen alle diese Empfehlungen auf der gleichen Grundlage, der sogenannten Altbestandsregelung.
Diese besagt, dass alle Wertpapiere und Fonds auf Ihrem Depot noch entsprechend der „alten“ (bis Ende 2008) gültigen Steuerregelung behandelt werden. Und diese besagt, dass zukünftige Veräußerungsgewinne auf diese Positionen steuerfrei sind, wenn das Papier mehr als zwölf Monate im Bestand war.
Man empfiehlt Ihnen, jetzt noch schnell Veränderungen vornehmen, damit Sie (ab dem 1.1.2009) bestens aufgestellt sind. Bei diesen Empfehlungen werden allerdings einige Details unterdrückt.
- Umschichtungen kosten Geld. Bei Aktien und Rentenpapieren sind es die Transaktionskosten, bei Fonds der Ausgabeaufschlag. Fünf Prozent Ausgabeaufschlag kostet Sie soviel wie die möglicherweise ersparte Abgeltungsteuer der nächsten fünf Jahre. (Hinweis: Innerhalb der von uns empfohlenen Vermögensverwaltung werden sämtliche Fondskäufe ohne Ausgabeaufschlag durchgeführt. Auch die Transaktionskosten für Wertpapiere und ETFs sind extrem gering.)
- Die Investition in Dachfonds kostet nicht nur am Anfang Geld, sondern verursacht jedes Jahr aufgrund der doppelstöckigen Kostenstruktur erhebliche Kosten: Zweimal Managementfee, zweimal Grundkosten des Fonds für die Rechtsberatung, steuerliche Mitteilungen, aufsichtsrechtliche Prüfung, Herstellung und Verbreitung von Informations- und Werbematerial, … Diese Kosten addieren sich zu mindestens 2,5 Prozent und können auch bis über 4 Prozent des jeweils aktuellen Bestandes anwachsen. Sie werden jährlich wiederkehrend aus dem Fondsvermögen bezahlt.
- Weder bei Fonds noch bei Dachfonds sind die Zinserträge und die Dividenden auf die investierten Papiere abgeltungsteuerfrei.
- Kein Fonds und kein Dachfonds kann sich bezüglich der Zusammensetzung des Anlagemix und das daraus resultierende Risiko an Ihren persönlichen Lebenszyklus anpassen. Im Fonds sind Tausende von Anlegern vereint, und der Fondsmanager kann „Ihrem“ Anteil am Fonds keine Sonderbehandlung gewähren.